Os resultados da Hypera Pharma (HYPE3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2022, foram divulgados no dia 16/02.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Hypera Pharma do 4t22 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 4t22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação HYPE3 vale a pena.

Sobre Hypera Pharma

A Hypera Pharma, anteriormente conhecida como Hypermarcas S.A., é a maior empresa farmacêutica brasileira do país.

A companhia cresceu estrategicamente por meio de aquisições, atualmente a Hypera está presente em todos os segmentos relevantes do setor.

A Hypera Pharma tem como base a estratégia B2C (business to consumer), focado na comercialização direta para o consumidor final.

As 3 principais unidades de negócio da Hypera Pharma são: 

  • Produtos de prescrição;
  • Consumer health;
  • Similares e genéricos.

Veja aqui a análise de mercado da Hypera Pharma, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes. 

Composição Acionária da Hypera Pharma

AcionistaONPNTotal
João Alves de Queiroz Filho21,3%0,0%21,3%
Outros48,1%0,0%48,1%
Maiorem S.A. de C.v.14,8%0,0%14,8%
Capital International Investors10,4%0,0%10,4%
Mondrian Investment Partners Limited5,2%0,0%5,2%
Alvaro Stainfeld Link0,1%0,0%0,1%
Ações Tesouraria0,1%0,0%0,1%

Avaliação de Governança

A Hypera Pharma está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaHypera S.A.
CódigoHYPE3 
SubsetorComércio e Distribuição
Segmento de ListagemMedicamentos e Outros Produtos
Tag Along100%
Free Float65%
Principal AcionistaJoão Alves de Queiroz Filho (21%)
Siteri.hypera.com.br/

A Hypera Pharma possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along  de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Hypera Pharma no 4t22

A Hypera Pharma apresentou um lucro líquido das operações contiuadas de R$ 431,7 milhões no 4t22, uma alta de 18,0% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Hypera Pharma do quarto trimestre de 2022:

Indicador4t223t22%4t21%
Lucro Líquido (R$)431,7 M469,7 M-8,1%366,0 M18,0%
Margem Ebitda (%)34,6%35,7%-1,1 p.p.34,9%-0,3 p.p.
Margem Bruta (%)62,3%63,5%-1,2 p.p.62,6%-0,3 p.p.
Margem Líquida (%)20,2%22,9%-2,7 p.p.21,7%-1,5 p.p.

Resultados Operacionais da Hypera Pharma no 4t22

A Receita Líquida da Hypera Pharma cresceu 27,1% em 2022 e alcançou R$7.546,4 milhões, superior ao guidance de R$7.400 milhões estabelecido pela Companhia para o ano.

A Companhia apresentou crescimento orgânico do sell-out superior ao do mercado pelo segundo ano consecutivo e, desta vez, em todas as suas unidades de negócio dedicadas ao varejo farmacêutico.

Produtos de Prescrição

Em Produtos de Prescrição e Consumer Health, o ganho de participação de mercado foi favorecido principalmente pelo crescimento das Power Brands³ Nesina, Predsim, Alivium, Rinosoro, Dramin, Benegrip e Engov. 

Similares e Genéricos

Em Similares e Genéricos, o crescimento foi impulsionado pelas marcas Doralgina e Histamin, novas Power Brands da Companhia, pelo Neosoro, Vitaminas Neo Química e pelos lançamentos recentes de novas moléculas em genéricos.

Skincare

Em Skincare, o crescimento superior ao do mercado se deu sobretudo pelo desempenho dos lançamentos recentes e das extensões de linha das marcas Mantecorp Skincare, Simple Organic e Bioage.

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Resultados Financeiros da Hypera Pharma no 4t22

A receita líquida da Hypera Pharma atingiu R$ 2,1 bilhões no 4t22, apresentando alta de 30,4% na comparação com o 4t21.

O lucro bruto da Hypera Pharma atingiu R$ 1,3 bilhão no 4t22, apresentando crescimento de 29,7% na comparação com o 4t21. 

O custo dos produtos vendidos totalizou R$ 799,4 milhões no 4t22, apresentando crescimento de 31,6% na comparação com o 4t21.

O Ebitda da Hypera Pharma atingiu R$ 756,5 milhões no 4t22, apresentando crescimento de 24,6% na comparação com o 4t21.

A margem Ebitda da Hypera Pharma totalizou 34,6% no 4t22, apresentando retração de -0,3 pontos percentuais na comparação com o 4t21. 

O resultado financeiro da Hypera Pharma totalizou um prejuízo de R$245,8 milhões no 4t22, apresentando crescimento de R$ 111,2 milhões quando comparado ao 4t21.

No 4t22, as despesas gerais e administrativas cresceram 49,7% em relação ao 4t21.

A margem bruta da Hypera Pharma atingiu 62,3% no 4t22, apresentando retração de -0,3 ponto percentual na comparação com o 4t21.

O lucro líquido da Hypera atingiu R$ 431,7 milhões no 4t22, apresentando retração de 8,1% na comparação com o 3t22 e alta de 18% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico do histórico de lucros trimestrais da Hypera Pharma. Fonte: GuiaInvest

A margem líquida da Hypera Pharma atingiu 20,2% no 4t22, apresentando queda de 1,5 pontos percentuais na comparação com o 4t21.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da Hypera Pharma

Os indicadores de endividamento da Hypera Pharma estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 90,2%, acima da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Hypera Pharma:

Gráfico do histórico de endividamento da Hypera Pharma. Fonte: GuiaInvest

A dívida bruta da Hypera Pharma em dezembro de 2022, totalizou R$ 9,6 bilhões, apresentando crescimento de R$ 2,0 bilhões na comparação com dezembro de 2021.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Hypera Pharma

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Hypera Pharma para iniciar a sua análise dos fundamentos da HYPE3.

Indicador09/202212/2022Evolução
Preço/Lucro (P/L)17,316,9-2,3%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)2,72,7%-99,0%
Dividend Yield (DY) %3,5%3,4%-0,1 p.p.
Price Sales Ratio (PSR)4,03,8-5,0%
Valor de Mercado (R$)28,9 B27,7 B-4,2%
Ebit (R$)677,4 M691,4 M2,1%
Ebitda (R$)723,6 M756,5 M4,5%
Lucro por Ação (LPA) $2,56062,68134,7%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %15,4%15,9%0,5 p.p.
Margem Líquida %23,0%22,5%-0,5 p.p.
Liquidez Corrente1,81,6-0,2 p.p.
Data Divulgação27/10/202216/02/2023-

* Indicadores com base na data de 16/02/2023.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Teleconferência de Resultados Hypera Pharma 4t22

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Hypera Pharma do 4t22.

Documentos e arquivos dos Resultados da Hypera Pharma do 4t22.

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Hypera Pharma.

HYPE3 Vale a Pena?

A Companhia anunciou para 2023 guidance de Receita Líquida, ao redor de R$8.600 milhões, EBITDA das Operações Continuadas, ao redor de R$3.050 milhões, e Lucro Líquido das Operações Continuadas, ao redor de R$1.850 milhões.

O guidance referente ao EBITDA das Operações Continuadas não considerou saldo para a linha de “Outras Receitas/Despesas Operacionais Líquidas” e o guidance de Lucro Líquido das Operações Continuadas considerou o cenário atual de taxa de juros esperado para 2023.

Os ativos totais atingiram o saldo de R$ 23,8 bilhões, aumento de 19,9% em relação ao saldo no mesmo trimestre do ano anterior.

O patrimônio líquido alcançou a soma de R$ 10,7 bilhões no 4° trimestre de 2022, o que representou uma variação de 8,4% em relação ao saldo no quarto trimestre de 2021.

Nestes três meses, a ação oscilou 2,7% contra -0,3% do Ibovespa.

Dessa forma, acredito que as ações da Hypera (HYPE3) sejam uma ótima oportunidade de investimento para o longo prazo.

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Press Release da Hypera Pharma 4t22

Confira abaixo os Press Release do Resultado da Hypera Pharma do 4t22 na íntegra. 

  Press Release Do Resultado Da Hypera Pharma Do 4t22 by The Capital Advisor on Scribd

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.