Akcje iFirma S.A. w ostatnim czasie bardzo gwałtownie zmieniały swoją wartość. Kurs błyskawicznie korygował swoje położenie na wykresie przedsiębiorstwa. Jako rozwojowy jest uznawany rynek cyberbezpieczeństwa, do którego należy druga z omawianych spółek, czyli DataWalk S.A. Analizę tych przedsiębiorstw przeprowadził Konrad Książak w kolejnym odcinku z serii „Analiza fundamentalna spółek z GPW”, skupiając się na ich działalności.
SPIS TREŚCI:
O spółce — iFirma S.A.
iFirma S.A. to spółka wdrażająca projekty IT. Model biznesowy przedsiębiorstwa oparty jest na trzech filarach: tworzeniu oprogramowania, rekrutacji i outsourcingu kadr IT oraz serwisie księgowości internetowej ifirma.pl. Firma powstała w 2001 roku, natomiast na parkiecie warszawskiej Giełdy Papierów Wartościowych jest notowana od 2017 roku.
Problemy iFirmy
Konrad Książak wymienia w filmie bardzo konkretne problemy, z którymi mierzy się obecnie iFirma S.A. Przede wszystkim zauważa on konkurencję, która dużo inwestuje w bardzo agresywny marketing.
– Konkurencją dla iFirmy jest Infakt. Patrząc na marketing Infaktu, jest on bardzo agresywny. Tutaj patrząc na jego zakres, widać że Infakt wydaje na niego dużo środków. Może się on przez to bardzo na tym rynku rozpychać — powiedział analityk.
Dodatkowo minusem sektora, w którym działa iFirma jest fakt, że w każdym kraju przepisy księgowo-podatkowe mocno się różnią, co hamuje znacznie ekspansję rynków zagranicznych, ponieważ wymagałaby ona zatrudnienia nowych pracowników znających się na przepisach księgowo-podatkowych w danym kraju, którzy mogliby obsługiwać tylko ten jeden obszar.
Analiza fundamentalna iFirmy
Znacznym plusem, zdaniem analityka, jest wypłacana kwartalnie dywidenda, co pozytywnie wpływa na emocje inwestorów. Pozytywnie nastawiają także rosnące przychody spółki, jednak warto zauważyć, że przedsiębiorstwo samo stwierdza w raporcie rocznym za 2023 rok, że wzrost przychodu nie jest już tak imponujący jak kiedyś, ponieważ nie powoduje go powiększenie liczby klientów, ale podwyżka cen usług.
Zarówno III, jak i IV kwartał ubiegłego roku spowodowały wzrost kosztów oraz spowolnienie w pozyskiwaniu nowych klientów, przy jednoczesnym odchodzeniu tych, którzy korzystali dotychczas z usług spółki. Fakt ten jest zaskakujący, ponieważ spółka w obu tych okresach podniosła nakłady na marketing.
O spółce — DataWalk S.A.
DataWalk S.A. to polska spółka z siedzibą we Wrocławiu. Zajmuje się tworzeniem oprogramowań służących do analizy dużych ilości danych, tzw. big data. Najbardziej znanymi klientami przedsiębiorstwa są Ministerstwo Finansów Rzeczypospolitej Polskiej oraz Departament Sprawiedliwości Stanów Zjednoczonych. Firma została założona w 2011 roku, a od 2019 roku jest notowana na rynku głównym warszawskiej Giełdy Papierów Wartościowych.
Analiza fundamentalna DataWalk
Spółka w swojej strategii na lata 2018-2022 spodziewała się powiększenia swoich przychodów o 70%. Już po I kwartale 2022 roku było widać, że nie jest to możliwe do realizacji, więc spółka ogłosiła, że w 2023 roku wzrosną one o 50%. Jednak w tym momencie są one raczej na minusie.
– Skoro w 2022 i 2023 roku im nie wyszło, to mówią, że 2024 rok będzie lepszy. Będzie wzrost o 70% Czy rzeczywiście tak będzie? Teraz tego nie wiemy. Musimy spokojnie do tego podejść — stwierdził analityk.
Książak zwrócił także uwagę na to, że spółka chwali się zrównaniem przychodów z sektora rządowego i prywatnego. Jednak nie dodała, że wynika to z niemal 10-milionowej straty w zakresie przychodów z sektora rządowego.
– To jest trochę tak, jak ja byłbym skoczkiem narciarskim, najpierw bym skoczył 110 metrów, a potem 150 metrów. Później zacząłbym zawsze skakać 115 metrów i się chwalił tym jak jakimś wielkim sukcesem — obrazował analityk.
Autor poleca również:
- Inwestorze, uważaj! Akcje tej spółki mogą wkrótce spaść o 44%! Analitycy rekomendują “sprzedaj”
- Zaufanie wobec tych akcji rośnie. Kolejni analitycy stawiają na tę spółkę
- Kurs dolara niedługo musi powrócić do spadków? Prognoza ING na lata 2024-2025
Zapisz się do newslettera Comparic.pl >>
| Dziękujemy za przeczytanie naszego artykułu. Bądź na bieżąco! Obserwuj nas w Wiadomościach Google. Obserwuj nas >> |
