Os resultados da Energisa (ENGI3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2020, foram divulgados no dia 14/05.
→ Carteira Recomendada? Faça um Diagnóstico Online e Receba uma Carteira Gratuita.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Energisa do 1t20 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 1t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ENGI3 vale a pena investir.
Sobre a Energisa
O Grupo Energisa é uma holding de capital aberto composta por 18 empresas, sendo 13 delas empresas de distribuição de energia elétrica, o que a torna o sexto maior Grupo de distribuição de energia do Brasil.
A companhia conta com aproximadamente seis milhões de clientes e atendendo uma população de cerca de 16 milhões de pessoas.
O Grupo Energisa também opera na geração, comercialização de energia elétrica no Brasil. Sua sede fica localizada na cidade de Cataguases-MG.
A linha de negócio do Grupo Energisa é a distribuição de energia elétrica. Atualmente, controla onze distribuidoras de energia elétrica no Brasil.
A Companhia atua nos estados da Paraíba, Sergipe, Minas Gerais, Rio de Janeiro, Mato Grosso, Mato Grosso do Sul, Tocantins, Acre, Rondônia, Paraná e São Paulo.
A empresa presta serviços a 6 milhões de consumidores e a uma população de 15,4 milhões de habitantes em 788 municípios, o que representa atendimento a 7% da população brasileira.
A Energisa também conta com mais de dez mil colaboradores diretos e indiretos atuam em suas empresas.
Composição acionária do Grupo Energisa:
| Nome | ON | PN | Total |
| Outros | 21,90% | 61,70% | 45,10% |
| Gipar S/a | 66,40% | 4,90% | 30,50% |
| Samambaia Master Fundo de Investimento em Ações No Exterior - Bdr Nível I | 8,70% | 24,90% | 18,20% |
| Itau Unibanco | 2,40% | 7,00% | 5,10% |
| Ronaldo Cezar Coelho | 0,50% | 1,50% | 1,10% |
| Ações Tesouraria | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
Avaliação de Governança
A Energisa está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Grupo Energisa S.A. |
| Código | ENGI3 |
| Subsetor | Energia Elética |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 68,94% |
| Principal Acionista | Gipar S.A. |
| Site | https://ri.energisa.com.br/ |
A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along acima de 80%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito da sua capacidade de geração de caixa ou de sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
Resultado da Energisa no 1t20
A empresa apresentou um lucro líquido de R$ 581,7 milhões no 1t20, uma alta de 351,7% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Energisa do primeiro trimestre de 2020:
| Indicador | 4t19 | 1t20 | Evolução |
| Lucro Líquido (R$) | R$ 353,3 M | R$ 581,7 M | 64,6% |
| Margem Ebitda (%) | 19,7% | 19,4% | -1,6% |
| Margem Bruta (%) | 17,3% | 15,8% | -8,7% |
| Margem Líquida (%) | 6,6% | 12,2% | -46% |
Resultados Operacionais da Energisa no 1t20
O lucro líquido consolidado no período atingiu R$ 581,7 milhões neste primeiro trimestre do ano, representando um crescimento de 351,7% em relação ao mesmo período do ano passado.
Esse desempenho foi impactado beneficamente pelo registro contábil da marcação a mercado do bônus de subscrição atrelado à 7ª emissão da Energisa S/A no valor de R$ 440,5 milhões.
Já o EBITDA ajustado consolidado atingiu o valor de R$ 929,0 milhões nos três primeiros meses do ano, representando um aumento de 2,7% quando comparado com o mesmo trimestre de 2019.
A empresa apresentou Caixa, equivalentes de caixa e aplicações financeiras totalizando em R$ 1,1 bilhão, reportando R$ 4,1 bilhões em 31 de março de 2020, frente os R$ 3.036,3 milhões em dezembro de 2019.
Já a dívida líquida consolidada somou R$ 13.699,5 bilhões em março de 2020, contra R$ 13.677,6 bilhões em dezembro de 2019. A relação dívida líquida por EBITDA Ajustado ficou em 3,5 vezes.
Os investimentos consolidados somaram de R$ 713,9 milhões nos três primeiros meses do ano, representando crescimento de 30,9%.
Em 13 de março de 2020, a Energisa Goiás Transmissora de Energia I S/A iniciou suas atividades energizando a linha de transmissão de 136 km, Rio Verde Norte até Jataí.
Sua atividade foi antecipada em 17 meses, frente a data programada do contrato de concessão. Sua Receita Anual Permitida (RAP) do ciclo 2019-2020 é de R$ 40 milhões.
Resultados Financeiros da Energisa no 1t20
A receita líquida de vendas da Energisa atingiu R$ 4,8 bilhões no 1t20, apresentando queda de 10,9% na comparação com o 4T19.
O Lucro Bruto da Energisa atingiu R$ 753,4 milhões no 1t20, apresentando retração de 18,7% na comparação com o 4T19.
O custo dos serviços prestados totalizou R$ 4,0 bilhões no 1t20, apresentando crescimento de 9,2% na comparação com o 4T19.
O Ebitda da Energisa atingiu R$ 929 milhões no 1t20, apresentando retração de 12,4% na comparação com o 4T19.
A margem Ebitda da Energisa totalizou 19,4% no 1t20, apresentando retração de 1,5 ponto percentual na comparação com o 4T19.
O resultado financeiro da Energisa totalizou um lucro de R$ 124,1 milhões no 1t20, apresentando crescimento de 153,6% quando comparado ao 4T19.
No 1t20, as despesas gerais e administrativas recuaram 15,5% em relação ao 4T19.
A Margem bruta da Energisa atingiu 15,8% no 1t20, apresentando retração de 1,5 ponto percentual na comparação com o 4T19.
O lucro líquido da Energisa atingiu R$ 581,7 milhões no 1t20, apresentando crescimento de 64,6% na comparação com o 4T19.
A Margem líquida da Energisa atingiu 12,2% no 1t20, apresentando crescimento de 5,6 ponto percentual na comparação com o 4T19.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
Endividamento da Energisa
Os indicadores de endividamento da Energisa estão fora da normalidade, apresentando uma dívida líquida / patrimônio líquido de 252,5%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Energisa:
A dívida bruta da Energisa em março de 2020, totalizou R$ 19,0 bilhões, apresentando crescimento de R$ 4,0 bilhões na comparação com dezembro de 2019.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 75,7% da sua dívida no longo prazo e 24,3% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Principais Indicadores Fundamentalistas
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Energisa para iniciar a sua análise dos fundamentos da ENGI3.
| Indicador | 12/2019 | 03/2020 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 46,9 | 21,5 | -53,9% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 3,8 | 3,0 | -21,3% |
| Dividend Yield (DY) % | 1,6% | 1,0% | -34,5% |
| Price Sales Ratio (PSR) | 1,2 | 1,1 | -8,4% |
| Valor de Mercado (R$) | R$ 24,7 B | R$ 21,1 B | -14,3% |
| Ebit (R$) | R$ 684,1 M | R$ 545,7 M | -19,9% |
| Ebitda (R$) | R$ 1,05 B | R$ 920,0 M | -12,4% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 0,2905 | 0,5401 | 46,3% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 8,2% | 13,9% | 41,1% |
| Margem Líquida % | 2,6% | 4,9% | 47% |
| Liquidez Corrente | 1,3 | 1,2 | -7,7% |
| Data Divulgação | 18/03/20 | 14/05/20 | - |
* Indicadores com base na data de 16/05/2020. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.
INSERIR BLOCO REUTILIZÁVEL: GI: Ebook1 – Ranking de Dividendos
Teleconferência de Resultados Energisa 1t20
Ouça a Transmissão da Teleconferência da Energisa do 1t20 no site do RI da Energisa.
Documentos e arquivos dos Resultados da Energisa do 1t20.
- Press Release 1t20;
- ITR 1º Trimestre 2020;
- Apresentação 1t20;
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Energisa.
ENGI3 Vale a Pena?
Nos resultados apresentados pela Energisa, a receita operacional líquida consolidada, sem a receita de construção, totalizou R$ 4,2 bilhões, representando uma queda de 2,2% em relação ao registrado no mesmo período do ano passado.
Os custos e despesas operacionais consolidadas, eliminando os custos de construção, totalizaram R$ 3,7 bilhões nos três primeiros meses do ano, a redução de 5,3% em relação ao primeiro trimestre de 2019.
Já o resultado financeiro líquido refletiu receitas financeiras líquidas de R$ 124,1 milhões, contra R$ 233,2 milhões de despesas financeiras líquidas no mesmo período do ano anterior, evolução de R$ 357,3 milhões.
O resultado consolidado dos três primeiros meses do ano foi de R$ 581,7 milhões, representando alta de 351,7% quando comparado ao mesmo trimestre do ano passado.
Se você quer investir nas melhores ações pagadoras de dividendos e que estão sendo negociadas com DY acima do mercado, garanta a sua vaga na minha Carteira Seleção de Dividendos e receba o meu acompanhamento pessoal.
Veja o dinheiro entrando na sua conta sem você precisar trabalhar mais para isso. É o seu dinheiro trabalhando para você e não você trabalhando pelo dinheiro.
Quer Receber Análises de Ações?
This site is protected by reCAPTCHA and the Google Privacy Policy and Terms of Service apply.DFP da Energisa 1t20
Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Energisa do 1t20 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
