As ações da Sanepar (SAPR11) entraram na carteira recomendada de dividendos da XP Investimentos para o mês de agosto, conforme relatório divulgado pela corretora de valores na última sexta-feira (31).
→ Carteira Recomendada? Faça um Diagnóstico Online e Receba uma Carteira Gratuita.
O investimento em dividendos oferece uma alternativa para quem busca menor volatilidade e a oportunidade de criar um fluxo de renda recorrente, além do crescimento do valor de mercado do portfólio pela apreciação das ações.
As principais características que buscamos nos papéis que compõem a carteira são:
- Perspectiva de pagamento contínuo de dividendos;
- Dividend Yield atrativo, ou seja, que paguem um dividendo em % ao preço da ação atrativo;
- Gestão de qualidade e modelo de negócios sólido;
- Natureza mais defensiva.
Para o mês de agosto, não foi realizada nenhuma troca para a carteira Top Dividendos XP.
→ Qual Ação Comprar Hoje? Veja a Melhor Ação de Dividendos e Valorização.
Os analistas mantiveram a visão para os papéis que compoem a carteira:
AES Tietê (TIET11)
No curto prazo, a XP não descarta a possibilidade de uma mudança temporária na prática de pagamentos de dividendos trimestrais de 100% do lucro devido aos investimentos programados no curto e médio prazo nos ativos do complexo eólico de Tucano.
Apesar da companhia ter mantido a distribuição máxima de proventos no 1T20, se acredita que uma pausa nessa prática seria perfeitamente compreensível no contexto atual de incertezas.
A XP estima um dividend yield de 10,8% em 2020-22, mantendo a recomendação de Compra na AES Tietê (TIET11), com um preço-alvo de R$ 16/unit.
Sanepar (SAPR11)
A elevada distribuição de dividendos da Sanepar (SAPR11) se deve à política de dividendos da companhia.
A política prevê a distribuição do dividendo mínimo de 25% do lucro, além de 25% adicionais caso a situação financeira da empresa o permita (o que acontece desde 2012, com uma pausa em 2019).
É estimado um dividend yield de 7,9% entre 2020 e 2022, mantendo a recomendação de Compra na Sanepar, com um preço-alvo de R$33/unit.
CTEEP (TRPL4)
A XP não vê grandes riscos para a prática de dividendos da CTEEP (TRPL4) de pagamento de 75% do lucro líquido regulatório, dada a sua posição de caixa de R$ 2,66 bilhões e a projeção de EBITDA para 2020 de R$ 2,24 bilhões.
Tal desempenho é mais do que suficientes para fazer frente aos vencimentos de dívidas de R$ 1,07 bilhão e a estimativa de investimento de R$ 1,5 bi em 2020.
É estimado um dividend yield de 6,5% em 2020-22, mantendo a recomendação Neutra na CTEEP, com preço-alvo de R$ 23/ação.
Taesa (TAEE11)
A XP tem um maior grau de confiança de que a TAESA (TAEE11) seja um dos poucos nomes a manter a distribuição de 100% de lucros em 2020.
Isso porque sua posição de caixa de R$ 2,4 bilhões e a estimativa de EBITDA para 2020 de R$ 1,3 bilhão são suficientes para fazer frente aos investimentos em 2020 de R$ 1,0-1,1 bilhão e vencimentos de dívida de R$ 734 milhões.
Dito isso, é assumido o pagamento mínimo de 50% previsto no estatuto por conservadorismo e, caso a empresa faça um anúncio nesse sentido, seria considerado perfeitamente razoável.
É estimado um dividend yield de 6,8% em 2020-22, mantendo a recomendação neutra em TAESA, com preço-alvo de R$ 30/ação.
CESP (CESP6)
Se acredita que as ações da CESP (CESP6) oferecem um risco-retorno atrativo a investidores, considerando:
- As melhorias de custo desde a privatização da empresa em outubro de 2018, com uma redução de –52% em no número de funcionários e -18% nos custos gerenciáveis desde então.
- Contratação de 113% de sua capacidade de geração em 2020-2021, o que consideramos atrativo diante da queda dos preços da energia no curto prazo (spot).
- A redução contínua do valor dos contingentes passivos após a revisão da estratégia jurídica da empresa desde sua privatização que acabará por destravar maior distribuição de dividendos no futuro e
- O risco-retorno implícito no preço atual das ações, que acreditam não levar em conta em conta nenhuma entrada de recursos referentes ao valor incontroverso da indenização da Usina Hidrelétrica de Três Irmãos.
Objetivos da Carteira Recomendada da XP
Segundo a XP, a carteira é composta por 5 ativos, tendo cada um o peso igual de 20%.
Isso permite a XP ao longo do tempo trazer estratégias adicionais e/ou de nicho para os seus clientes e atualizada semanalmente.
*Ibovespa calculado no dia da posição da carteira semanal, não em mês fechado.
