Erweiterte Funktionen
Österreichische Post: Gewinnsprung in Q1 - Gesamtjahresausblick angehoben - Aktienanalyse
12.05.21 12:35
Raiffeisen Bank International AG
Wien (www.aktiencheck.de) - Österreichische Post-Aktienanalyse von der Raiffeisen Bank International AG:
Bernd Maurer, Analyst der Raiffeisen Bank International AG, nimmt die Aktie der Österreichischen Post AG (ISIN: AT0000APOST4, WKN: A0JML5, Ticker-Symbol: O3P) in einer aktuellen Aktienanalyse unter die Lupe.
Das anhaltend starke Paketwachstum habe zu einem Gewinnsprung im 1. Quartal und zu einer Anhebung des Ausblicks für das Geschäftsjahr 2021 geführt, der ein EBIT-Wachstum von 15% gegenüber einem früheren Ziel von 10% vorsehe.
Die Ergebnisverbesserung sei hauptsächlich durch die sehr starke Umsatzdynamik im Bereich Paket & Logistik getrieben worden. Der österreichische Paketumsatz sei im Jahresvergleich 40% gestiegen und habe damit die stärkste Dynamik in den letzten Quartalen aufgewiesen (Wachstumsraten von 20 bis 30% in Q2-Q4 20). Hauptsächlich sei das starke Wachstum auf anhaltend starke E-Commerce-Volumina und spezielle COVID-19 bezogene Effekte bei Logistikdienstleistungen zurückzuführen. Die starke Umsatzdynamik habe in positiven Skaleneffekten resultiert, sodass die operative Gewinnmarge im Segment Paket & Logistik wieder einen zweistelligen Wert erreicht habe (11,1% gegenüber 5 bis 7% in Q1-Q3 20, 12,1% im saisonal starken Q4 20).
Die Briefumsätze hätten sich relativ gut gehalten und seien um 2,1% auf EUR 311 Mio. zurückgegangen. Der Rückgang sei auf die E-Substitution sowie auf Effekte durch Lockdown-Restriktionen zurückzuführen, die insbesondere die Volumina von Direct Mail (-8,6%) und Mediapost (-5,5%) betroffen hätten. Die Umsätze im Bereich Briefpost (+1,1% ggü. Vorjahr) seien durch die im April letzten Jahres durchgeführten Preiserhöhungen unterstützt worden.
Als Folge der guten Dynamik in Q1 21 habe die Österreichische Post ihren Ergebnisausblick erhöht und erwarte eine EBIT-Steigerung von 15% gegenüber dem bisherigen Ziel von +10%. Das Ziel impliziere ein EBIT 21e von rund EUR 185 Mio. und liege damit leicht über den aktuellen Konsensschätzungen, aber unter der RBI-Prognose von EUR 196 Mio. Nichtsdestotrotz fühlen sich die Analysten der Raiffeisen Bank International AG mit der Obergrenze der Konsensprognose wohl. Die Sortierkapazitäten sollten um 30% gesteigert werden, daher seien die Investitionsausgaben im GJ 21e leicht auf EUR 170 bis 190 Mio. erhöht worden.
Die letzte Empfehlung für die Österreichische Post-Aktie lautete "Kauf", so Bernd Maurer, Analyst der Raiffeisen Bank International AG. (Analyse vom 12.05.2021)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus:
Offenlegungen
3. RBI oder eine mit ihr verbundene juristische Person ist Market Maker oder Specialist oder Designated Sponsor oder Stabilisierungsmanager oder sonstiger Liquiditätsspender in den Finanzinstrumenten des Emittenten.
5. Zwischen RBI oder einer mit ihr verbundenen juristischen Person und dem Emittenten war in den vorangegangenen 12 Monaten eine Vereinbarung über die Erbringung von Wertpapierdienstleistungen gemäß Anhang I Abschnitte A (Wertpapierdienstleistungen und Anlagetätigkeiten) und B (Nebendienstleistungen) der Richtlinie 2014/65/EU des Europäischen Parlaments und des Rates in Kraft bzw. ergab sich in diesem Zusammenhang die Verpflichtung zu einer Zahlung oder zum Erhalt einer Entschädigung; wobei eine Offenlegung nur dann erfolgt, wenn dadurch die Vertraulichkeit von Geschäftsinformationen nicht verletzt wird.
6. RBI oder eine mit ihr verbundene juristische Person hat mit dem Emittenten eine Vereinbarung über die Erstellung von Anlageempfehlungen geschlossen.
7. Der zuständige Analyst oder eine sonstige an der Erstellung der Finanzanalyse mitwirkende natürliche Person besitzt Finanzinstrumente des von ihm analysierten Emittenten.
12. RBI erbrachte für den Emittenten in den vorangegangenen 12 Monaten Wertpapierdienstleistungen gemäß Anhang I Abschnitte A (Wertpapierdienstleistungen und Anlagetätigkeiten) und B (Nebendienstleistungen) der Richtlinie 2014/65/EU des Europäischen Parlaments und des Rates.
Offenlegung von Umständen und Interessen, die die Objektivität der RBI gefährden könnten: www.raiffeisenresearch.com/disclosuresobjectivity
Börsenplätze Österreichische Post-Aktie:
Xetra-Aktienkurs Österreichische Post-Aktie:
39,65 EUR +2,45% (12.05.2021, 12:16)
Wiener Börse-Aktienkurs Österreichische Post-Aktie:
39,85 EUR +2,44% (12.05.2021, 12:19)
ISIN Österreichische Post-Aktie:
AT0000APOST4
WKN Österreichische Post-Aktie:
A0JML5
Ticker-Symbol Österreichische Post-Aktie:
O3P
Kurzprofil Österreichische Post AG:
Die Österreichische Post (ISIN: AT0000APOST4, WKN: A0JML5, Ticker-Symbol: O3P) ist der landesweit führende Logistik- und Postdienstleister. Zu den Hauptgeschäftsbereichen zählen die Beförderung von Briefen, Werbesendungen, Printmedien und Paketen. Das Filialnetz der Österreichischen Post zählt zu den größten Privatkundennetzen des Landes und bietet seinen Kunden in ganz Österreich hochwertige Produkte und Services in den Bereichen Post, Bank und Telekommunikation. Durch die flächendeckende und zuverlässige Versorgung der österreichischen Bevölkerung und Wirtschaft mit Postdienstleistungen liefert das Unternehmen einen wichtigen Beitrag zur Aufrechterhaltung und Absicherung der Kommunikations- und Logistikinfrastruktur des Landes. Die Österreichische Post ist zudem durch Tochterunternehmen auch in zwölf europäischen Ländern vor allem in den Bereichen Paket & Logistik sowie unadressierte Sendungen tätig. (12.05.2021/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Bernd Maurer, Analyst der Raiffeisen Bank International AG, nimmt die Aktie der Österreichischen Post AG (ISIN: AT0000APOST4, WKN: A0JML5, Ticker-Symbol: O3P) in einer aktuellen Aktienanalyse unter die Lupe.
Das anhaltend starke Paketwachstum habe zu einem Gewinnsprung im 1. Quartal und zu einer Anhebung des Ausblicks für das Geschäftsjahr 2021 geführt, der ein EBIT-Wachstum von 15% gegenüber einem früheren Ziel von 10% vorsehe.
Die Ergebnisverbesserung sei hauptsächlich durch die sehr starke Umsatzdynamik im Bereich Paket & Logistik getrieben worden. Der österreichische Paketumsatz sei im Jahresvergleich 40% gestiegen und habe damit die stärkste Dynamik in den letzten Quartalen aufgewiesen (Wachstumsraten von 20 bis 30% in Q2-Q4 20). Hauptsächlich sei das starke Wachstum auf anhaltend starke E-Commerce-Volumina und spezielle COVID-19 bezogene Effekte bei Logistikdienstleistungen zurückzuführen. Die starke Umsatzdynamik habe in positiven Skaleneffekten resultiert, sodass die operative Gewinnmarge im Segment Paket & Logistik wieder einen zweistelligen Wert erreicht habe (11,1% gegenüber 5 bis 7% in Q1-Q3 20, 12,1% im saisonal starken Q4 20).
Die Briefumsätze hätten sich relativ gut gehalten und seien um 2,1% auf EUR 311 Mio. zurückgegangen. Der Rückgang sei auf die E-Substitution sowie auf Effekte durch Lockdown-Restriktionen zurückzuführen, die insbesondere die Volumina von Direct Mail (-8,6%) und Mediapost (-5,5%) betroffen hätten. Die Umsätze im Bereich Briefpost (+1,1% ggü. Vorjahr) seien durch die im April letzten Jahres durchgeführten Preiserhöhungen unterstützt worden.
Als Folge der guten Dynamik in Q1 21 habe die Österreichische Post ihren Ergebnisausblick erhöht und erwarte eine EBIT-Steigerung von 15% gegenüber dem bisherigen Ziel von +10%. Das Ziel impliziere ein EBIT 21e von rund EUR 185 Mio. und liege damit leicht über den aktuellen Konsensschätzungen, aber unter der RBI-Prognose von EUR 196 Mio. Nichtsdestotrotz fühlen sich die Analysten der Raiffeisen Bank International AG mit der Obergrenze der Konsensprognose wohl. Die Sortierkapazitäten sollten um 30% gesteigert werden, daher seien die Investitionsausgaben im GJ 21e leicht auf EUR 170 bis 190 Mio. erhöht worden.
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus:
Offenlegungen
3. RBI oder eine mit ihr verbundene juristische Person ist Market Maker oder Specialist oder Designated Sponsor oder Stabilisierungsmanager oder sonstiger Liquiditätsspender in den Finanzinstrumenten des Emittenten.
5. Zwischen RBI oder einer mit ihr verbundenen juristischen Person und dem Emittenten war in den vorangegangenen 12 Monaten eine Vereinbarung über die Erbringung von Wertpapierdienstleistungen gemäß Anhang I Abschnitte A (Wertpapierdienstleistungen und Anlagetätigkeiten) und B (Nebendienstleistungen) der Richtlinie 2014/65/EU des Europäischen Parlaments und des Rates in Kraft bzw. ergab sich in diesem Zusammenhang die Verpflichtung zu einer Zahlung oder zum Erhalt einer Entschädigung; wobei eine Offenlegung nur dann erfolgt, wenn dadurch die Vertraulichkeit von Geschäftsinformationen nicht verletzt wird.
7. Der zuständige Analyst oder eine sonstige an der Erstellung der Finanzanalyse mitwirkende natürliche Person besitzt Finanzinstrumente des von ihm analysierten Emittenten.
12. RBI erbrachte für den Emittenten in den vorangegangenen 12 Monaten Wertpapierdienstleistungen gemäß Anhang I Abschnitte A (Wertpapierdienstleistungen und Anlagetätigkeiten) und B (Nebendienstleistungen) der Richtlinie 2014/65/EU des Europäischen Parlaments und des Rates.
Offenlegung von Umständen und Interessen, die die Objektivität der RBI gefährden könnten: www.raiffeisenresearch.com/disclosuresobjectivity
Börsenplätze Österreichische Post-Aktie:
Xetra-Aktienkurs Österreichische Post-Aktie:
39,65 EUR +2,45% (12.05.2021, 12:16)
Wiener Börse-Aktienkurs Österreichische Post-Aktie:
39,85 EUR +2,44% (12.05.2021, 12:19)
ISIN Österreichische Post-Aktie:
AT0000APOST4
WKN Österreichische Post-Aktie:
A0JML5
Ticker-Symbol Österreichische Post-Aktie:
O3P
Kurzprofil Österreichische Post AG:
Die Österreichische Post (ISIN: AT0000APOST4, WKN: A0JML5, Ticker-Symbol: O3P) ist der landesweit führende Logistik- und Postdienstleister. Zu den Hauptgeschäftsbereichen zählen die Beförderung von Briefen, Werbesendungen, Printmedien und Paketen. Das Filialnetz der Österreichischen Post zählt zu den größten Privatkundennetzen des Landes und bietet seinen Kunden in ganz Österreich hochwertige Produkte und Services in den Bereichen Post, Bank und Telekommunikation. Durch die flächendeckende und zuverlässige Versorgung der österreichischen Bevölkerung und Wirtschaft mit Postdienstleistungen liefert das Unternehmen einen wichtigen Beitrag zur Aufrechterhaltung und Absicherung der Kommunikations- und Logistikinfrastruktur des Landes. Die Österreichische Post ist zudem durch Tochterunternehmen auch in zwölf europäischen Ländern vor allem in den Bereichen Paket & Logistik sowie unadressierte Sendungen tätig. (12.05.2021/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
Aktuelle Kursinformationen mehr >
| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 32,05 € | 32,00 € | 0,05 € | +0,16% | 25.04./12:41 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| AT0000APOST4 | A0JML5 | 34,85 € | 29,70 € | |
| Handelsplatz | Letzter | Veränderung | Zeit |
|
|
32,05 € | +0,16% | 12:36 |
| Xetra | 32,10 € | 0,00% | 11:12 |
| Düsseldorf | 31,95 € | -0,47% | 12:30 |
| Hannover | 31,80 € | -0,78% | 08:11 |
| Berlin | 31,85 € | -0,78% | 08:08 |
| München | 31,80 € | -0,93% | 08:00 |
| Hamburg | 31,75 € | -0,94% | 08:00 |
| Stuttgart | 31,80 € | -1,09% | 08:02 |
| Frankfurt | 31,80 € | -1,70% | 08:20 |
= Realtime
|
|
Meistgelesene Artikel
Aktuelle Diskussionen
| Antw. | Thema | Zeit |
| 113 | (Österreichische Post (WKN: A. | 13.01.24 |
| 7 | Kursdebakel bei Öst. Post AG | 14.11.07 |
| 2 | Oesterreich. Post sehr solide | 13.08.07 |
