Wysoka zmienność rynku bitcoin czyni go magnesem dla traderów, którzy są w stanie spieniężyć wahania cen w obu kierunkach, zauważa platforma analityczna on-chain Glassnode w swoim najnowszym raporcie tygodniowe. Jednocześnie, silne fundamentalne właściwości BTC sprawiają, że jest pożądanym aktywem przechowywania wartości dla długoterminowych inwestorów. Podczas wstrząsów i konsolidacji struktury rynku, można uzyskać wgląd w równowagę podaży i popytu oraz stopień akumulacji przez krótko- i długoterminowych posiadaczy, obserwując zmiany w opłacalnej podaży podczas huśtawek cenowych.
- Glassnode co tydzień publikuje dane analityczne on-chain pokazujące zmianę zachowania inwestorów długo- i krótkoterminowych
- Zmienność BTC z jednej strony przyciąga do rynku nowych inwestorów, spora część wybiera jednak krótkie pozycje
- Baza kosztowa 10% łącznej podaży BTC to przedział pomiędzy 30-40 tys. dol.
- Więcej podobnych i ciekawych artykułów znajdziesz na stronie głównej Comparic.pl
Bitcoin sprzedawany przez krótkoterminowych HODL-erów
Cena wzrosła dwukrotnie w tym tygodniu, po raz pierwszy po tym jak Salwador przegłosował ustawę o prawnym środku płatniczym, a następnie ponownie w niedzielę po południu. Podczas obu tych wahań, wartość utrzymywana w zyskownych UTXO (niewydane dane wyjściowe transakcji) skoczyła o około 1,5 mln BTC. Pomiędzy obiema tymi huśtawkami, od tygodniowego minimum 31,7 tys. dol. do niedzielnego maksimum 39,2 tys. dol. w sumie 1985 mln BTC powróciło do niezrealizowanego zysku.
– Podczas gdy niektóre z tych monet są prawdopodobnie zakupione w styczniu (podobny zakres cenowy) i pozostają niewydane, możemy oszacować, że co najmniej 1985 mln BTC (10,5% podaży) posiada bazę kosztową on-chain pomiędzy 31,7-39,2 tys. dol. – komentuje Glassnode.
Glassnode twierdzi, że ta nowa zyskowna podaż znajduje się w posiadaniu trzech różnych grup inwestorów:
- HODL-erzy, którzy zakupili monety na początku stycznia 2021 roku i nie wydali ich. Monety te są obecnie w fazie dojrzewania po przekroczeniu 155-dniowego progu LTH oznaczającego HODL-erów długoterminowych
- Nowi HODL-erzy, którzy kupują dołki w obecnym zakresie i prawdopodobnie utrzymają się przez cały czas trwania zmienności (na razie trudne do wyodrębnienia w danych).
- Traderzy i posiadacze krótkoterminowi (STH), którzy handlują wahaniami cen i są bardziej skłonni do upłynniania po osiągnięciu ceny docelowej lub w przypadku wahań spadkowych. Są oni również bardziej skłonni do korzystania z rynków instrumentów pochodnych i dźwigni finansowej.
W kryptowaluty możesz inwestować między innymi z brokerem Plus500. Załóż darmowe konto i zacznij trading jeszcze dzisiaj!
Inwestorzy realizujący zyski i zajmujący krótkie pozycje
Traderzy krótkoterminowi, którzy są najbardziej skłonni do generowania presji sprzedażowej realizują zyski i zajmują obecnie pozycje po krótkiej stronie rynku, twierdzi Glassnode.
Poniższy wykres pokazuje wielkość podaży STH utrzymywanej w zysku (zielony) oraz STH-SOPR (Spent Output Profit Ratio) jako wskaźnik stopnia realizacji zysków (różowy). Istnieją dwie kluczowe obserwacje:
– Po każdym skoku podaży STH z zyskiem w trakcie rajdów cenowych (zielony 1, 2, 3, 4), STH-SOPR gwałtownie wzrasta i wkrótce potem utrzymuje się na podwyższonym poziomie (różowy 1, 2, 3, 4). Wskazuje to, że pewna część tej grupy prawdopodobnie realizuje zyski z transakcji swingowych lub jest wstrząśnięta zmiennością cen w ciągu dnia.
Podczas wzrostu cen po głosowaniu w Salwadorze, około 737 tys. BTC należących do STH powróciło do zysku (co stanowi około 37% z 1985 mln z ostatniego wykresu). W związku z tym możemy oszacować, że około 63% monet o podstawie kosztowej w tym przedziale cenowym to w rzeczywistości monety należące do LTH zakupione w styczniu 2021, a 37% to monety niedawno zgromadzone – analizuje Glassnode.
Pozostając przy analizie traderów krótkoterminowych, możemy zauważyć, że zainteresowanie kontraktami terminowymi wzrasta, aczkolwiek powoli, zwłaszcza w porównaniu do I kw. 2021. Całkowite zainteresowanie wahało się między 10-12 mld dol. przez ostatni miesiąc i pozostaje na poziomie około 8 mld dol. (40%) od poprzedniego szczytu z połowy maja.
Autor poleca również:
- Bitcoin rozrysował już dno. Jurrien Timmer z Fidelity o kursie BTC/USD
- Bitcoin (BTC) powinien stanowić 5% portfela inwestycyjnego, uważa Paul Tudor Jones
- Bitcoin, ether i inne kryptowaluty w analizie technicznej Sebastiana Seligi
Zapisz się do newslettera Comparic.pl >>
| Dziękujemy za przeczytanie naszego artykułu. Bądź na bieżąco! Obserwuj nas w Wiadomościach Google. Obserwuj nas >> |
