(BFM Bourse) - La cote tricolore évolue jeudi au gré de dizaines de publications d'entreprises, qui reçoivent un accueil globalement mitigé, certains groupes étant même inhabituellement sanctionnés à l'instar d'Eurofins ou Technip Energies.
Le climax de cette nouvelle saison de résultats trimestriels aboutit, à ce stade de la séance jeudi, à un repli de 0,41% à 6.677,90 points pour le principal baromètre de la cote peu avant 13h, alors que les opérateurs s'affairent à trier les publications intervenues depuis mercredi soir.
"Les publications dominent les gros titres et font le sentiment du marché même si les rendements obligataires, les prix de l'énergie, les matières premières et les attentes de hausse des taux dans le monde entier continuent de grimper" constate Jeffrey Halley, analyste chez Oanda. L'orientation des indices européens est donc dictée par les multiples publications du jour (Hermès, bioMérieux, Carrefour, Edenred, Eurofins, Ipsen, Pernod Ricard, Soitec ou encore TechnipEnergies pour ne citer qu'eux) "malgré le nouveau record historique (en séance) atteint par le Dow Jones et la 6e séance de hausse consécutive du S&P 500" jeudi à Wall Street relève John Plassard. Le directeur adjoint des investissements chez Mirabaud estime par ailleurs que "les investisseurs s’interrogent de plus en plus sur la soutenabilité de cette dynamique haussière après la publication d’un "Beige Book" sans grande saveur" de la part de la Fed.
Dans son "Livre Beige", document qui dresse un tableau périodique de l'économie américaine, la banque centrale a souligné que les difficultés mondiales d'approvisionnement, ainsi que le manque de main d'œuvre et les inquiétudes liées au variant Delta du Covid-19, ont fait ralentir la croissance de l'activité économique aux Etats-Unis au début de l'automne. Si ce rapport, établi sur la base d'une enquête réalisée entre la fin du mois de septembre et le début du mois d'octobre auprès d'entreprises américaines, ne remet a priori pas en cause le début du tapering (réduction du rythme de rachats d'actifs) de l'institution dès le mois prochain, il met en revanche en évidence les tensions auxquelles les décideurs de la Fed sont confrontés alors qu'ils envisagent également de relever les taux prochainement. Si l'inflation élevée actuelle persiste, la Fed pourrait devoir enclencher ce processus plus rapidement que prévu selon plusieurs responsables. Une hypothèse balayée d'un revers de main par la présidente de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, interrogée sur CNBC hier et qui "ne pense pas que des hausses de taux d'intérêt soient prévues de sitôt". Une majorité des 67 économistes interrogés par Reuters donnent du crédit à ce dernier scénario et estiment que la Fed ne relèvera pas ses taux avant 2023.
Pour en revenir à l'actualité sur le marché parisien, voici un panorama des principales publications du jour et des réactions du marché:
Hermès:
Le maroquinier français a enregistré une croissance "exceptionnelle" de ses ventes entre juillet et septembre (+31,2% à changes constants sur un an, +40% par rapport à 2019) à 2,37 milliards d'euros, une performance largement supérieure aux attentes puisque le consensus misait sur une hausse de 21% à changes constants par rapport au 3e trimestre 2020. Hermès, qui a constaté une progression sur "toutes les zones géographiques", dit aborder la fin de l’année avec confiance en dépit d’une base de comparaison élevée sur les trois derniers mois de l'année. Son titre n'affiche néanmoins qu'une modeste hausse de 0,7% à 11h40.
Carrefour
Le premier distributeur européen gagne 1,6% -soit la 2e meilleure performance du CAC à ce stade- en réaction l'annonce d'une croissance de 0,8% de ses revenus à magasins comparables sur un an, à 20,4 milliards d'euros au troisième trimestre, grâce notamment à ses bonnes performances en Amérique latine. La croissance du chiffre d'affaires atteint 4% après prise en compte des acquisitions. Le marché salue cette publication car la base de comparaison était pour le coup très élevée, le groupe ayant posté une croissance de 8,4% au 3e trimestre 2020 sur un an à magasins comparables.
Pernod Ricard
Le géant français (et n°2 mondial derrière Diageo) des spiritueux a nettement battu les attentes du marché lors du premier trimestre fiscal (clos fin septembre) de son exercice décalé, avec des ventes en hausse de 20% à périmètre constant (à 2,71 milliards d'euros) contre un consensus à +15,7%. Soutenus par la réouverture des bars et des restaurants avec l'assouplissement des restrictions Covid-19, Pernod Ricard fait néanmoins preuve de prudence pour la suite de son exercice. "Nous anticipons la poursuite d’une croissance dynamique des ventes au cours de l’exercice, à un rythme plus modéré qu’au premier trimestre", a ainsi déclaré le PDG Alexandre Ricard, cité dans le communiqué. "On donne une "guidance" qualitative. Nous sommes confiants mais Noël n'a pas eu lieu, ni le Nouvel an chinois (pour avoir plus de visibilité)", a-t-il précisé à Reuters, interrogé sur le fait de savoir s'il était à l'aise avec la prévision moyenne des analystes d'une croissance annuelle de 9,7% des ventes. "Plus le temps va passer, plus la base de comparaison va être compliquée", a-t-il ajouté. Cette prudence se traduit par un repli de 0,4% du titre à 11h55.
Eurofins Scientific
Là encore, la croissance des ventes observée sur les trois derniers mois n'est pas récompensée, et même largement sanctionnée par le marché, le titre Eurofins lâchant 5,6% à la mi-journée. Le géant de l'analyse a pourtant fait état d'une croissance organique à deux chiffres de son chiffre d'affaires entre juillet et septembre, un dynamisme supérieur aux attentes et accompagné d'un relèvement de ses perspectives de revenus annuels, mais les investisseurs sont semble-t-il déçu de l'absence de relèvement d'objectif sur le résultat opérationnel. "L'absence d'amélioration de l'Ebitda fait que le consensus sur le BPA (bénéfice par action) semble élevé", ont ainsi relevé les analystes de Jefferies dans leur note matinale.
bioMérieux
Le laboratoire spécialisé dans les tests de diagnostic in vitro révise nettement à la hausse ses objectifs annuels dans le sillage d'un probant 3e trimestre au cours duquel ses ventes ont augmenté de plus de 11% à près de 880 millions d'euros dans un contexte de demande accrue pour ses diagnostics respiratoires. bioMérieux prévoit désormais des ventes en croissance organique de 4% à 7%, contre une progression de 0 à 5% précédemment escomptée, sur l'ensemble de l'exercice 2021. Le titre avance de 3,9%, parmi les meilleures performances du SBF 120.
TechnipEnergies
Le carnet de commandes du spécialiste des énergies renouvelables issu du spin-off de TechnipFMC continue de s'étoffer grâce au repositionnement des producteurs d'énergie sur des sources moins carbonées, mais l'abaissement de son objectif annuel de revenus sur fond de difficultés logistiques pénalise le titre ce jeudi (-4,4%).
Ipsen
Le titre du groupe biopharmaceutique évolue peu à la mi-journée (-0,4% à 12h10) malgré le deuxième relèvement de ses objectifs 2021 consécutif à une progression de 15% de ses ventes sur les trois derniers mois. Ipsen prévoit maintenant une croissance de 11% de son chiffre d'affaires cette année, contre 8% précédemment annoncés en juillet, et une marge opérationnelle de 34% (contre 32% auparavant).
Soitec
Soitec a enregistré un chiffre d’affaires consolidé de 192,7 millions d’euros lors du deuxième trimestre de son exercice décalé, soit un bond de 36,9% sur un an, qui atteint même 40% sans les effets de change négatifs. Cela constitue la 5e progression séquentielle (d'un trimestre sur l'autre) des revenus du spécialiste des semi-matériaux, qui table désormais sur une croissance d'environ 45% (!) de son chiffre d'affaires à changes constants sur l'ensemble de l'exercice, à 975 millions de dollars contre 950 millions précédemment. Grâce à "un niveau d'activité supérieur et à une bonne performance opérationnelle", Soitec réhausse également son objectif de marge d'Ebitda à environ 34% contre un objectif précédent "autour de 32%". Le titre décolle de 7,2%.
Rexel
De l'autre côté du palmarès, le titre Rexel abandonne 8% vers 12h25, le distributeur de matériels électriques ayant déçu le marché avec des ventes inférieures aux attentes, bien qu'en hausse organique de 11,5% sur un an à 3,56 milliards (contre un consensus à 3,62 milliards). "Le marché s'attendait peut-être à un resserrement vers le haut de la fourchette de croissance attendue pour cette année", juge JPMorgan Cazenove. Les prévisions annuelles du groupe demeurent toutefois inchangées, à savoir une hausse du chiffre d'affaires comprise entre 12% et 15% en données comparables ainsi qu'une marge d'Ebita ajusté d'environ 5,7%.
Dans le reste de l'actualité, l'actuel directeur général d'Eutelsat Rodolphe Belmer va prendre la direction générale d'Atos en remplacement d'Elie Girard, qui a remis sa démission pour "convenance personnelle" après deux ans de mandat, a annoncé l'entreprise de services du numérique français dont le titre gagne 2,9% en réaction. Celui de l'opérateur luxembourgeois de satellite grappille de son côté 0,5%. Parmi les autres variations importantes du jour, le fournisseur d'équipements pharmaceutiques et de laboratoire Sartorius Stedim Biotech reprend près de 4% au lendemain de ses résultats timidement accueillis faute de relèvement d'objectifs.
Au chapitre énergétique, les cours du pétrole brut repartent à la baisse, après leur nouveau coup de chaud mercredi après la publication d'une baisse surprise des stocks américains. Peu avant 12h40, le baril de Brent rétrocède 1,1% à 84,8 dollars et celui de WTI rend 0,7% à 82,8 dollars. La monnaie unique a tenté d'étoffer son rebond face au billet vert dans la matinée mais cède recule finalement légèrement à la mi-journée (-0,1% à 1,1640 dollar). Le bitcoin, enfin, reste très haut perché à plus de 66.000 dollars, tout proche de son nouveau pic historique atteint la veille.