Cena bitcoina (BTC) znajduje się obecnie około 35% poniżej historycznego rekordu (ATH) ustanowionego w listopadzie 2021 roku. Wraz z pogłębiającymi się spadkami, znacząca ilość podaży BTC przesuwa się z obszaru niezrealizowanego zysku do niezrealizowanej straty, zauważa firma Glassnode w swojej najnowszej analizie on-chain. Około 5,7 mln BTC znalazło się obecnie „pod kreską”, co przekłada się na 30% łącznej podaży w obiegu.
- Procent podaży BTC realizującej zyski znalazł się na najniższych poziomach od wakacji z 2021 i 2020 roku
- Zrealizowany zysk pokrywa się natomiast z pandemicznymi minimami, gdy zrealizowana strata cały czas rośnie
- Analiza on-chain sugeruje jednak, że na rynku buduje się bycza dywergencja (niska cena BTC na rynku spot, jednak wzrost wartości istotnych wskaźników)
- Więcej podobnych i ciekawych artykułów znajdziesz na stronie głównej Comparic.pl
Posiadający bitcoina znaleźli się pod kreską. Analiza on-chain zyskowności na rynku BTC
Podczas gdy niedźwiedzie wywierają presję na trzymających, którzy nie osiągają zysku, byki bronią historycznie istotnego poziomu wskaźnika procentowej podaży znajdującej się zysku. Wartość była silnie broniona w przeciągu ostatnich kilku lat dwukrotnie:
- Maj 2020 – lipiec 2020, spokojny okres odreagowania po ekstremalnym ruchu w dół w wyniku paniki związanej z Covid-19.
- Maj 2021 – lipiec 2021, okres wstrząsów i akumulacji po historycznym wydarzeniu delewarowania.
– Reakcja na tym poziomie prawdopodobnie zapewni wgląd w średnioterminowy kierunek rynku bitcoina. Dalsze osłabienie może zmotywować znajdujących się pod kreską do ostatecznej kapitulacji, podczas gdy silny byczy impuls może zaoferować bardzo potrzebną psychologiczną ulgę i umieścić więcej monet z powrotem w niezrealizowanym zysku – komentuje Glassnode.
Glassnode twierdzi, że można ocenić psychologię całego rynku bitcoina obserwując, kto rozstaje się ze swoimi monetami oraz dlaczego i kiedy takowe transakcje mają miejsce. Wykres prezentujący procent wolumenu transferów w zysku pokazuje proporcję monet wydanych on-chain, które zostały ostatnio przeniesione po niższych cenach, działając jako wskaźnik strachu i chciwości w skali makro.
- Procent wolumenu transferów w zysku > 65% sygnalizuje, że duża ilość monet jest wydawana z zyskiem. Historycznie występuje to podczas byczych impulsów, kiedy posiadacze wykorzystują siłę rynku.
- Procent wolumenu trasferów w zysku < 40% sygnalizuje, że wolumen on-chain jest zdominowany przez monety nabyte po wyższych cenach. Historycznie występuje to podczas spadków na rynku, a w szczególności podczas kapitulacji.
W ubiegłym tygodniu wyprzedaż wyniosła mniej niż 40% wydanego wolumenu z zyskiem, osiągając poziom, który historycznie zbiega się z kapitulacją. Poprzednie zejścia do tego poziomu poprzedzały bycze odwrócenie trendu i okres ogólnego zachowania risk-on, które premiuje apetyt na ryzyko.
W CFD na kryptowaluty możesz inwestować między innymi z brokerem Plus500. Załóż konto i zacznij trading.
72% rachunków inwestorów detalicznych traci pieniądze podczas handlu kontraktami CFD z tym dostawcą. Zastanów się, czy możesz sobie pozwolić na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.
HODL-erzy BTC nie chcą realizować zysków, spekulanci natomiast realizują straty
Niski poziom wydawania zyskownych monet widoczny na wykresie wskaźnika Realized Profit, pokazuje rentowność aktywowanych BTC (przenoszonych między portfelami) w przeliczeniu na USD.
Posiadacze znajdujący się w zysku wykazują wyraźną niechęć do wydawania monet, przy stałych wartościach Realized Profit poniżej 1 mld USD/dzień. W obliczu burzliwej i nieprzekonującej akcji cenowej, sygnalizuje to, że ta grupa HODL-erów cierpliwie czeka na wyższe ceny, aby wydać swoją podaż.
Rosnące zrealizowane zyski, zwłaszcza powyżej poziomu 1 miliarda dolarów, którym towarzyszą pozytywne wyniki cenowe, sygnalizują absorpcję monet przez popyt i są wskaźnikiem, który należy obserwować w nadchodzących tygodniach.
Tymczasem wskaźnik Realized Loss pozostaje na wysokim poziomie i wykazuje tendencję wzrostową, ponieważ znajdujący się pod kreską wydają monety, które zostały nabyte w pobliżu szczytu rynkowego w październiku i listopadzie.
Średnio, dzienne wartości zrealizowanych strat wynoszą około 750 milionów dolarów, co jest porównywalne z najniższymi poziomami kapitulacji z okresu maj – lipiec 2021. Ciągłość w realizacji dużych strat wskazuje na niepokój na rynku, ale również odzwierciedla szacowany napływ popytu, który będzie musiał wchłonąć wydawane monety.
– Utrzymujące się okresy dużych zrealizowanych strat nakładają na byki obowiązek udowodnienia wystarczającego wsparcia popytu. Makrospadek wartości zrealizowanych strat byłby bardziej zachęcającym sygnałem dla byków, ponieważ stanowi on wczesny wskaźnik wyczerpania się strony sprzedającej – komentuje Glassnode.
Bitcoin w strefie wyprzedania, widoczna bycza dywergencja BTC
Patowa sytuacja między akcją cenową, zrealizowanymi zyskami i zrealizowanymi stratami została podsumowana na wykresie prezentującym 28-dniowy stan zrealizowanych strat (Market Realized Gradient, MRG), który porównuje impet Kapitału Rynkowego (wartość spekulacyjna) z Kapitałem Zrealizowanym (napływ rzeczywistego kapitału).
- Wartości dodatnie sygnalizują, że trend byka jest w mocy, a impet wzrostowy na rynkach spot rośnie.
- Wartości ujemne sygnalizują, że trend niedźwiedzi jest w grze, a momentum faworyzuje niedźwiedzie.
- Duże wartości sygnalizują, że bitcoin jest prawdopodobnie wykupiony (pozytywne) lub wyprzedany (negatywne), ponieważ wycena rynkowa odbiega od bardziej fundamentalnych wpływów lub odpływów kapitału, odpowiednio.
Trend i wartości MRG wskazują, że obecna wycena rynkowa zbliża się do punktu równowagi z napływem kapitału, z rozwijającą się miesięczną byczą dywergencją. Mocne wybicie powyżej zera zasygnalizuje byczy zwrot w grze, podczas gdy wybicie w dół zasygnalizuje, że momentum przyspiesza w dół.
Autor poleca również:
- Kurs euro do dolara (EUR/USD) nie przebije 1,15 dol. – prognoza ING
- Tether w obliczu słabnącego kursu dolara – Czyli co czeka stablecoiny w 2022 roku?
- Ethereum to dobra inwestycja długoterminowa. 3 powody do zainteresowania się ETH
Zapisz się do newslettera Comparic.pl >>
| Dziękujemy za przeczytanie naszego artykułu. Bądź na bieżąco! Obserwuj nas w Wiadomościach Google. Obserwuj nas >> |
