Allegro było w 2021 r. najmocniej niedoważaną przez OFE spółką względem jej udziału w WIG20, zaś PKO BP najbardziej przeważaną - wynika z wyliczeń PAP Biznes. Wśród średnich spółek najmocniej przeważone pozostają akcje ING BSK, a zarówno w mWIG40, jak i sWIG80 najmocniej niedoważani są zeszłoroczni debiutanci - Pepco, Shoper i Captor Therapeutics.
Allegro, które zadebiutowało na GPW pod koniec 2020 r., pozostało w 2021 r. najmocniej niedoważaną przez OFE spółką względem jej udziału w indeksie WIG20. Na koniec ubiegłego roku niedoważenie to wyniosło 4,3 pkt. proc., podczas gdy rok wcześniej było to prawie 10 pkt. proc. Zmiana ta była z jednej strony efektem zwiększenia zaangażowania OFE w Allegro, a z drugiej spadku kursu, a zarazem wagi spółki w WIG20 o połowę (z 12 do ok. 6 proc.).
Najmocniej przeważaną przez OFE spółką w WIG20 niezmiennie pozostało PKO BP. Stopień zaangażowania w akcjonariacie banku nieco zmalał (-0,7 pkt. proc. rdr), a waga spółki w indeksie wzrosła (o blisko 4 pkt. proc.). Przeważenie zmalało z 4,4 do 3,8 pkt. proc.
Dwie emerytury - kto i kiedy może je otrzymać
Praca za granicą, dodatkowe ubezpieczenie w KRUS-ie, a nawet bycie pracownikiem mundurowym – może pod pewnymi warunkami skutkować możliwością wypłaty dodatkowej emerytury. Sprawdzamy, kiedy i komu będą przysługiwać dwa świadczenia.
Fundusze przeważały łącznie 14 spółek, w znaczącym stopniu także akcje LPP i Santander BP (po ok. 2,3 pkt. proc.). Niemal równie mocno co Allegro niedoważane było Dino Polska (o 4 proc.). CD Projekt i PZU niedoważane były na nieco ponad 2 proc.
Biorąc pod uwagę także udział spółek w indeksie WIG20 wyraźnie niedoważane są także JSW i Mercator Medical. Mecator wszedł w skład indeksu WIG20 w marcu 2021 r. (zastępując w nim Alior Bank), jednak OFE odpowiadały za mniej niż 0,2 proc. akcjonariatu. Spółka ważyła na koniec roku 0,16 proc. w WIG20, a OFE niedoważały ją o 0,15 proc.
Fundusze emerytalne najbardziej zwiększyły zaangażowanie w akcjonariacie CCC (+4,5 pkt. proc. rdr), zaś po raz kolejny najmocniej zredukowały pozycję na CD Projekcie (-1,1 pkt. proc. rdr).
Poniżej zestawienie zaangażowania OFE w spółki z WIG20, na koniec 2021 r.:
Nazwa spółki | Łączny udział OFE w kapitale spółki na koniec 2021 (proc.) | Zmiana udziału w kapitale spółki (pp) | Udział pakietów akcji spółki w łącznej alokacji OFE w indeks (proc.) | Udział spółki w indeksie (proc.) | Przeważanie / niedoważanie (pp) | Wartość pakietów OFE na koniec 2021 (zł) |
ALLEGRO | 3,97 | 1,82 | 1,79 | 6,13 | -4,34 | 1 584 088 350 |
ASSECOPOL | 39,12 | 1,36 | 3,18 | 1,97 | 1,20 | 2 811 483 353 |
CCC | 33,80 | 4,46 | 2,20 | 1,62 | 0,58 | 1 945 624 964 |
CDPROJEKT | 14,53 | -1,11 | 3,17 | 5,52 | -2,35 | 2 805 303 532 |
CYFRPLSAT | 19,64 | 0,30 | 4,92 | 3,73 | 1,19 | 4 358 432 029 |
DINOPL | 7,65 | -0,47 | 3,08 | 7,09 | -4,01 | 2 724 155 707 |
JSW | 7,27 | 0,27 | 0,34 | 0,76 | -0,42 | 300 128 732 |
KGHM | 25,28 | 0,60 | 7,96 | 7,76 | 0,20 | 7 048 094 558 |
LOTOS | 18,44 | 2,34 | 2,35 | 2,15 | 0,20 | 2 079 464 813 |
LPP | 26,80 | 0,93 | 9,62 | 7,31 | 2,31 | 8 514 133 952 |
MERCATOR | 0,18 | -0,39 | 0,00 | 0,16 | -0,15 | 1 843 031 |
ORANGEPL | 22,74 | 1,99 | 2,89 | 2,26 | 0,63 | 2 556 286 114 |
PEKAO | 19,35 | 0,43 | 6,99 | 8,76 | -1,77 | 6 185 950 689 |
PGE | 18,28 | 0,84 | 3,10 | 2,61 | 0,49 | 2 745 979 427 |
PGNIG | 11,52 | -0,08 | 4,73 | 4,17 | 0,56 | 4 190 701 757 |
PKNORLEN | 29,29 | -0,29 | 10,47 | 8,72 | 1,75 | 9 268 780 295 |
PKOBP | 30,08 | -0,74 | 19,00 | 15,24 | 3,76 | 16 820 375 246 |
PZU | 17,64 | 0,11 | 6,11 | 8,23 | -2,12 | 5 408 116 282 |
SANPL | 17,43 | -0,47 | 6,96 | 4,70 | 2,26 | 6 163 991 976 |
TAURONPE | 22,12 | 1,24 | 1,15 | 1,12 | 0,03 | 1 016 375 240 |
* Pozycja przeważania/niedoważania akcji spółki została wyliczona jako różnica między udziałem jaki akcje spółki w portfelach OFE mają w łącznej alokacji funduszy w indeks (tj. w łącznej wartości akcji wszystkich spółek z indeksu posiadanych przez OFE), a udziałem spółki w indeksie ustalanym przez GPW.
ING niezmiennie faworytem OFE w mWIG40
Wśród średnich spółek ponownie ING BSK stanowił na koniec roku największą pozycję w portfelach OFE, bo 17,5 proc. ich łącznej alokacji w spółki z mWIG40. Bank był także najmocniej przeważaną spółką względem indeksu (o blisko 6 pkt. proc.).
Na drugim miejscu pod względem przeważania znalazł się Inter Cars (o 2,4 pkt. proc.).
OFE niedoważały na koniec 2021 r. 23 spółki z mWIG40, a na dole zestawienia znalazł się ubiegłoroczny debiutant, Pepco, które w skład indeksu weszło dopiero w połowie grudnia. OFE zakupiły łącznie 1,5 proc. akcji spółki, jednak przy udziale Pepco w indeksie na poziomie 5,5 proc. niedoważenie OFE przekroczyło 4 pkt. proc.
OFE najbardziej zwiększyły zaangażowanie w kolejnego debiutanta, który w zeszłym roku dołączył do grona średnich spółek - zakupiły niemal 7 proc. akcji Huuuge.
W największym stopniu OFE opuściły akcjonariat Mabionu - ich udział w kapitale spółki spadł o nieco ponad 11 pkt. proc. Przy ok. 0,75 proc. udziale spółki w mWIG40 OFE niedoważały ją na 0,6 proc.
Na koniec 2021 r., podobnie jak przed rokiem, OFE nie inwestowały w Biomed-Lublin i XTB.
Poniżej zestawienie zaangażowania OFE w spółki z mWIG40, na koniec 2021 r.:
Nazwa spółki | Łączny udział OFE w kapitale spółki na koniec 2021 (proc.) | Zmiana udziału w kapitale spółki (pp) | Udział pakietów akcji spółki w łącznej alokacji OFE w indeks (proc.) | Udział spółki w indeksie (proc.) | Przeważanie / niedoważanie (pp) | Wartość pakietów OFE na koniec 2021 (zł) |
11BIT | 11,01 | 2,17 | 0,32 | 1,46 | -1,14 | 144 162 033 |
ALIOR | 32,77 | -2,02 | 5,16 | 5,77 | -0,61 | 2 305 437 583 |
AMICA | 39,44 | 2,18 | 0,78 | 0,69 | 0,09 | 347 091 364 |
AMREST | 14,94 | 0,94 | 2,02 | 2,02 | 0,00 | 904 296 574 |
ASBIS | 5,86 | 0,00 | 0,16 | 0,92 | -0,76 | 70 848 555 |
ASSECOSEE | 33,09 | 1,42 | 2,07 | 1,65 | 0,42 | 923 969 529 |
BENEFIT | 29,91 | 3,67 | 1,26 | 1,06 | 0,20 | 564 852 803 |
BIOMEDLUB | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,23 | -0,23 | 0 |
BUDIMEX | 37,08 | 0,49 | 4,88 | 3,53 | 1,35 | 2 180 956 398 |
CIECH | 22,06 | -0,01 | 1,10 | 1,31 | -0,21 | 491 509 859 |
CLNPHARMA | 19,16 | 2,40 | 0,72 | 0,83 | -0,11 | 322 554 191 |
COMARCH | 44,66 | -1,60 | 1,51 | 1,19 | 0,33 | 677 222 259 |
DATAWALK | 7,13 | 1,34 | 0,17 | 0,98 | -0,81 | 76 784 162 |
DEVELIA | 77,61 | 2,77 | 2,33 | 1,62 | 0,71 | 1 042 389 988 |
DOMDEV | 17,73 | -0,15 | 1,21 | 1,23 | -0,02 | 540 448 694 |
ENEA | 20,99 | 0,16 | 1,76 | 2,19 | -0,43 | 788 806 436 |
EUROCASH | 19,38 | -0,89 | 0,65 | 1,00 | -0,36 | 288 794 280 |
FAMUR | 36,32 | -1,39 | 1,54 | 1,20 | 0,34 | 688 655 608 |
GPW | 21,61 | -0,82 | 0,84 | 1,36 | -0,52 | 377 288 671 |
GRUPAAZOTY | 23,25 | 0,15 | 1,71 | 1,86 | -0,16 | 762 287 695 |
HANDLOWY | 17,07 | -1,18 | 2,95 | 2,32 | 0,62 | 1 317 408 908 |
HUUUGE-S144 | 6,96 | 6,96 | 0,33 | 1,16 | -0,84 | 145 594 244 |
INGBSK | 21,61 | -0,19 | 17,46 | 10,85 | 6,61 | 7 806 058 599 |
INTERCARS | 47,92 | -2,32 | 7,09 | 4,73 | 2,36 | 3 168 176 561 |
KERNEL | 12,09 | 0,05 | 1,33 | 3,61 | -2,28 | 596 346 441 |
KETY | 67,73 | -3,56 | 8,93 | 7,09 | 1,83 | 3 990 408 037 |
KRUK | 56,44 | -0,62 | 7,57 | 6,42 | 1,14 | 3 382 244 473 |
LIVECHAT | 18,55 | -3,82 | 1,27 | 2,13 | -0,87 | 565 513 014 |
MABION | 8,34 | -11,39 | 0,18 | 0,75 | -0,57 | 81 709 104 |
MBANK | 17,73 | -2,00 | 7,18 | 6,70 | 0,48 | 3 208 709 352 |
MILLENNIUM | 32,64 | -1,05 | 7,23 | 5,95 | 1,28 | 3 233 302 592 |
NEUCA | 9,40 | -0,69 | 0,78 | 1,55 | -0,77 | 350 230 828 |
PEP | 23,44 | -0,06 | 1,76 | 1,04 | 0,73 | 788 931 415 |
PEPCO | 1,51 | 1,51 | 0,90 | 5,46 | -4,56 | 402 442 922 |
PKPCARGO | 34,12 | -3,47 | 0,48 | 0,51 | -0,03 | 214 635 960 |
PLAYWAY | 0,25 | 0,25 | 0,02 | 0,61 | -0,59 | 6 820 482 |
SELVITA | 23,84 | 1,40 | 0,80 | 1,33 | -0,53 | 358 411 429 |
TSGAMES | 8,80 | 3,53 | 0,50 | 1,81 | -1,30 | 225 583 120 |
WIRTUALNA | 33,01 | -0,05 | 3,05 | 3,04 | 0,01 | 1 362 730 256 |
XTB | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,78 | -0,78 | 0 |
GTC najbardziej przeważane w SWIG80, a Shopper i TIM niedoważane
Na pierwszym miejscu pod względem przeważania względem sWIG80 było GTC, której akcje stanowiły 9,4 proc. alokacji OFE w ten indeks, o 5,1 pkt. proc. więcej niż wynikałoby z udziału spółki w indeksie ustalonego przez GPW Benchmark. GTC stanowiło tym samym największą pozycję w portfelu małych firm OFE.
Najmocniej niedoważany był zeszłoroczny debiutant, spółka Shoper (o 1,3 pkt. proc.), a tuż za nią był TIM (o 1,25 pkt. proc.).
OFE w ubiegłym roku najmocniej zwiększyły zaangażowanie w debiutujące na GPW Onde (o 15,4 pkt. proc.) i Captor Therapeutics (o 13,8 proc.).
Z kolei fundusze emerytalne w 2021 r. w największym stopniu zredukowały pozycję w Instal Kraków (o 10 pkt. proc. do 12,7 proc.). Spadek udziału OFE w kapitale zakładowym po około 5-6 pkt. proc. odnotowały Skarbiec Holding i Bogdanka.
W WIG80 na koniec 2021 r. było łącznie 14 spółek, w których akcjonariacie nie znajdowało się żadne OFE. Przed rokiem było ich 19.
Poniżej zestawienie zaangażowania OFE w spółki z sWIG80, na koniec 2021 r.:
Nazwa spółki | Łączny udział OFE w kapitale spółki na koniec 2021 (proc.) | Zmiana udziału w kapitale spółki (pp) | Udział pakietów akcji spółki w łącznej alokacji OFE w indeks (proc.) | Udział spółki w indeksie (proc.) | Przeważanie / niedoważanie (pp) | Wartość pakietów OFE na koniec 2021 (zł) |
ABPL | 56,56 | -2,05 | 4,28 | 2,61 | 1,67 | 488 292 520 |
ACAUTOGAZ | 26,12 | 6,86 | 0,69 | 0,90 | -0,21 | 78 565 799 |
ACTION | 3,56 | 0,99 | 0,09 | 0,65 | -0,56 | 10 454 014 |
AGORA | 41,91 | 0,18 | 1,26 | 0,99 | 0,27 | 143 935 643 |
ALUMETAL | 43,97 | -1,01 | 3,35 | 2,18 | 1,17 | 382 232 120 |
AMBRA | 17,70 | -0,02 | 0,98 | 0,91 | 0,06 | 111 305 517 |
APATOR | 31,10 | 0,00 | 1,77 | 1,56 | 0,20 | 201 404 724 |
ARCHICOM | 16,92 | 2,16 | 0,81 | 0,52 | 0,28 | 92 036 703 |
ARCTIC | 1,18 | 0,00 | 0,06 | 0,68 | -0,62 | 6 710 112 |
ASSECOBS | 36,58 | 0,12 | 4,65 | 2,90 | 1,75 | 530 690 432 |
ASTARTA | 3,53 | -0,98 | 0,32 | 1,18 | -0,85 | 36 898 298 |
ATAL | 8,06 | 0,81 | 1,27 | 1,18 | 0,09 | 144 397 598 |
AUTOPARTN | 28,28 | -0,11 | 4,62 | 3,50 | 1,11 | 526 542 472 |
BIOTON | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,61 | -0,61 | 0 |
BNPPPL | 5,30 | 3,47 | 6,14 | 6,21 | -0,07 | 700 308 700 |
BOGDANKA | 8,04 | -4,99 | 0,77 | 1,38 | -0,62 | 87 513 071 |
BORYSZEW | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 1,15 | -1,15 | 0 |
BOS | 4,52 | -0,28 | 0,33 | 0,88 | -0,54 | 38 137 537 |
BUMECH | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,52 | -0,52 | 0 |
CAPTORTX | 13,84 | 13,84 | 0,90 | 1,53 | -0,63 | 102 744 894 |
CIGAMES | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,76 | -0,76 | 0 |
COGNOR | 2,52 | -1,37 | 0,14 | 0,70 | -0,56 | 16 519 419 |
COMP | 41,20 | 0,00 | 1,10 | 0,87 | 0,24 | 125 968 037 |
CORMAY | 1,50 | 0,00 | 0,01 | 0,29 | -0,28 | 1 442 251 |
CREEPYJAR | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,93 | -0,93 | 0 |
DEBICA | 4,85 | -0,20 | 0,43 | 0,48 | -0,05 | 49 016 126 |
DECORA | 37,66 | -0,69 | 1,19 | 0,74 | 0,46 | 136 197 845 |
ECHO | 27,94 | -0,41 | 4,10 | 2,13 | 1,97 | 467 544 972 |
ENTER | 18,92 | 0,83 | 0,90 | 0,97 | -0,06 | 103 115 359 |
ERBUD | 26,96 | -2,65 | 1,54 | 1,08 | 0,46 | 176 065 390 |
FERRO | 71,06 | -0,44 | 4,33 | 2,60 | 1,73 | 494 010 332 |
FORTE | 46,85 | 1,40 | 4,09 | 2,13 | 1,96 | 466 138 578 |
GETIN | 0,00 | -0,02 | 0,00 | 0,40 | -0,40 | 0 |
GETINOBLE | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,49 | -0,49 | 0 |
GRODNO | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,33 | -0,33 | 0 |
GTC | 31,52 | 1,36 | 9,38 | 4,32 | 5,06 | 1 070 317 990 |
IMCOMPANY | 6,22 | -1,36 | 0,58 | 0,77 | -0,19 | 66 622 134 |
INSTALKRK | 12,72 | -10,04 | 0,30 | 0,83 | -0,53 | 34 337 183 |
KOGENERA | 33,36 | -0,88 | 1,21 | 0,65 | 0,56 | 138 334 236 |
LUBAWA | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,29 | -0,29 | 0 |
MANGATA | 22,08 | 1,00 | 1,02 | 0,67 | 0,35 | 116 462 906 |
MCI | 3,95 | -0,38 | 0,38 | 0,91 | -0,53 | 43 004 825 |
MIRBUD | 10,00 | -1,21 | 0,31 | 0,74 | -0,42 | 35 853 628 |
MLSYSTEM | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,85 | -0,85 | 0 |
MOBRUK | 23,92 | 7,47 | 2,83 | 3,28 | -0,45 | 322 781 039 |
NEWAG | 38,16 | 1,89 | 3,14 | 1,64 | 1,49 | 358 000 207 |
OAT | 6,77 | 1,04 | 0,31 | 1,23 | -0,92 | 35 690 842 |
ONDE | 15,39 | 15,39 | 1,21 | 1,10 | 0,11 | 138 063 514 |
OPONEO .PL | 28,75 | 5,22 | 2,24 | 1,97 | 0,27 | 255 638 578 |
PCCROKITA | 4,15 | -0,55 | 0,67 | 1,09 | -0,42 | 76 621 520 |
PCFGROUP | 3,81 | 2,97 | 0,48 | 1,60 | -1,11 | 55 250 868 |
PEKABEX | 13,50 | 0,50 | 0,70 | 0,89 | -0,20 | 79 754 549 |
PHN | 22,85 | -0,05 | 1,23 | 0,64 | 0,59 | 139 974 576 |
PHOTON | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,46 | -0,46 | 0 |
POLICE | 14,49 | -0,02 | 1,78 | 0,87 | 0,91 | 203 179 470 |
POLIMEXMS | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 1,18 | -1,18 | 0 |
QUERCUS | 11,36 | -1,88 | 0,24 | 0,45 | -0,21 | 27 372 515 |
R22 | 12,57 | 1,58 | 0,79 | 1,07 | -0,28 | 90 168 717 |
RAFAKO | 0,00 | -2,99 | 0,00 | 0,38 | -0,38 | 0 |
RAINBOW | 29,49 | 4,82 | 0,90 | 0,73 | 0,17 | 102 751 821 |
RYVU | 28,51 | 3,01 | 2,80 | 2,82 | -0,02 | 319 334 231 |
SANOK | 59,03 | 0,67 | 2,27 | 1,46 | 0,81 | 258 965 260 |
SERINUS | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,19 | -0,19 | 0 |
SHOPER | 4,03 | 4,03 | 0,70 | 2,02 | -1,32 | 80 272 527 |
SKARBIEC | 11,73 | -5,56 | 0,21 | 0,34 | -0,13 | 24 111 702 |
SNIEZKA | 31,91 | -0,42 | 2,72 | 1,44 | 1,28 | 310 017 206 |
STALEXP | 7,12 | 0,00 | 0,54 | 1,26 | -0,72 | 61 749 825 |
STALPROD | 7,89 | -0,01 | 1,01 | 2,02 | -1,01 | 115 446 531 |
SYNEKTIK | 6,98 | 0,00 | 0,15 | 0,45 | -0,30 | 17 118 695 |
TIM | 9,94 | 0,00 | 0,73 | 1,98 | -1,25 | 83 464 651 |
TORPOL | 14,14 | 0,61 | 0,37 | 0,68 | -0,32 | 41 745 279 |
TOYA | 8,91 | 0,00 | 0,46 | 1,10 | -0,64 | 52 702 919 |
TRAKCJA | 4,39 | -4,28 | 0,06 | 0,31 | -0,24 | 7 395 321 |
UNIMOT | 2,83 | 0,00 | 0,08 | 0,45 | -0,36 | 9 252 458 |
VIGOSYS | 8,30 | 0,89 | 0,36 | 1,15 | -0,79 | 41 125 084 |
VOXEL | 12,54 | -4,05 | 0,53 | 0,91 | -0,38 | 60 076 349 |
VRG | 36,14 | 1,61 | 2,80 | 2,74 | 0,06 | 319 451 453 |
WAWEL | 36,15 | 0,12 | 2,33 | 1,31 | 1,01 | 265 345 329 |
WIELTON | 4,11 | 2,69 | 0,20 | 0,69 | -0,49 | 22 645 816 |
ZEPAK | 24,16 | -0,15 | 1,84 | 1,10 | 0,73 | 209 730 832 |
(PAP Biznes)
kk/ osz/