ASML: ordini record. Azione +10% in 2 giorni
ASML Mercoledi ha riportato i risultati del secondo trimestre.
La guidance per 2022 è solo di crescita dei ricavi del 10% perché a causa di strozzature nella catena dei fornitori di componentistica la capacità produttiva quest'anno è decisamente limitata.
Motivo: come abbiamo detto è talmente alta la domanda rispetto all'attuale capacità produttiva che per la prima volta nella storia, pur di accontentare i clienti, consegnano i macchinari per produrre subito chips senza il periodo di prova standard.
Dal punto di vista contabile ciò comporta un ritardo del riconoscimento dei ricavi associati: oggi hanno detto alcuni ricavi che potranno essere riconosciuti solo nel 2023 e non quest'anno ammontano ad un ulteriore Eur 1.8bn ( oltre Eur 1bn già segnalati) ossia la crescita dei ricavi quest' anno è di fatto intorno al 20% in linea con la guidance.
La carenza di componentistica ha limitato anche i ricavi e profitti di questo trimestre.
I numeri
Ordini del trimestre toccano un nuovo massimo storico a Eur 8.5bn Vs Eur 7bn dello scorso trimestre.
Il portafoglio totale di ordini è arrivato anch'esso ad un record storico di Eur 35bn di cui 85% sono macchinari Euv , fra cui anche quelli di ultimissima generazione, 15% macchine Duv.
La società annuncia una nuova giornata per incontro con investitori ed analist (capital market day) a Novembre perché vede ora prospettive e crescita addirittura maggiori di quelle già estremamente forti annunciate.
Ricavi a Eur 5.4bn ( +35% anno/ anno) sono Eur 100 milioni sopra consensus, profitti netti a Eur 1.4bn ( +42% anno/ anno) sono in linea con consensus.Margini lordi al 49.1% , visti salire il prossimo trimestre a 49/50%.
Il nostro parere
Nell'ultima nota avevamo detto che la correzione dell'azione dovuta alla "questione cinese" era una bella opportunità di acquisto, la azione è salita e questi risultati confermano quanto detto: i macchinari di "vecchia" generazione DUV continuano ad avere domanda molto forte ben oltre l'attuale disponibilità.
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