Analitycy BM PKO BP, w raporcie z 1 września, podwyższyli cenę docelową akcji MLP Group do 98 zł z 97 zł wcześniej. Podtrzymano rekomendację "kupuj".
Raport wydano przy kursie 71,2 zł.
Analitycy ocenili, że polski sektor magazynowy nie traci rozpędu.
"W pierwszym półroczu 2022 r. popyt brutto na powierzchnie wzrósł o 13 proc. rdr (drugi kwartał 2022 r.: +41 proc. rdr). Pomimo rekordowej podaży wolna powierzchnia magazynowa stanowiła na koniec pierwszego półrocza 2022 r. jedynie 3,4 proc. powierzchni całkowitej (-2 p.p. rdr), a czynsze rynkowe wzrosły o 10-20 proc. rdr" - napisano.
Autorzy raportu zauważyli, że korzystne trendy widoczne były również w wynikach finansowych MLP Group w pierwszym półroczu 2022 r. i spodziewają się, że spółka nadal będzie korzystać na rosnącej akumulacji zapasów w segmencie ecommerce oraz na trendach nearshoringowych.
"Spółka podtrzymała swoje prognozy z listopada 2021 r., zgodnie z którymi CAGR'22-24 dochodów z najmu wyniesie 37 proc., a FFO 51 proc. Nasze zaktualizowane prognozy są bardziej konserwatywne i zakładają CAGR dochodów z najmu na poziomie 29 proc., a CAGR FFO 30 proc. W naszych prognozach nie uwzględniamy emisji do 2,6 mln akcji (12,2 proc. istniejących akcji), którą to możliwość spółka nadal
rozważa, gdyż zakładane tempo wzrostu sugeruje rozsądne LTV w okolicach 43 proc. w latach 2022-2026. Zauważmy, że ze względu na wysoką aktualizację wyceny IP LTV na koniec 1H22 spadło do 35 proc." - napisano w raporcie.
Depesza jest skrótem rekomendacji. Materiał został opracowany przez BM PKO BP na zlecenie GPW w ramach Pilotażowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Autorem raportu jest Piotr Zybała. Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 1 września o godzinie 7.30.
W załączniku zamieszczamy pełną wersję raportu BM PKO BP. (PAP Biznes)
doa/ osz/
