whitebit

Sygnity z niską wyceną. Kurs na maksimach trendu - zapiski giełdowego spekulantaNa maksimach tegorocznego trendu wzrostowego oscylują notowania Sygnity. Spółka w tym roku urosła o ponad 180%. Mimo tego, na wykresie mamy popytową presje na wybicie ostatnich szczytów. Wczoraj analitycy BM mBanku podwyższyli cenę docelową dla akcji spółki do 13,70 zł z 13,30 zł wcześniej, podtrzymując rekomendację “sprzedaj”. Może to zaskakiwać, gdyż wycena mocno kontrastuje z tym co dzieje się na wykresie. “Podtrzymujemy negatywne podejście do Sygnity. Choć przychody ze sprzedaży są w trendzie wzrostowym od kilku kwartałów z wyraźnym przyspieszeniem w kalendarzowym 2Q’22, to jednak presja na wynagrodzenia w branży IT pozostaje wysoka (co najmniej +10 proc. r/r). Stąd wciąż oczekujemy niewielkiej deterioracji rentowności wyników w nadchodzących kwartałach” – napisano w raporcie.

Prognoza analityków nie zmieniła się w stosunku do październikowego raportu i wynosi 42 mln zł zysku EBITDA na okres 2022/23 oraz 25,4 mln zł zysku netto. Oczekiwany poziom wyników implikuje wskaźniki EV/EBITDA’22 oraz P/E’22 na poziomie 13,0x i 17,8x, tj. z wyraźną premią do spółek porównywalnych. “Poziom wskaźników jest wyższy niż wyceny Asseco Poland, czy Comarch. Obie spółki są (także ze względu na wielkość i płynność) ciekawszymi typami inwestycyjnymi przy obecnym poziomie notowań.







Popytowa presja 

W naszym modelu wyceny przyjmujemy poziom ryzyka rynkowego w modelu DCF = 6 proc. oraz nowy poziom stóp RFR w okresie 2022/30. Nowy poziom ceny docelowej wyznaczamy na 13,70 zł (wpływ aktualizacji wskaźników dla peer grupy tutaj), co implikuje blisko 39 proc. potencjał spadkowy. Nasze aktualne zalecenie inwestycyjne to wciąż sprzedaj” – napisano.

sygnity

Autor poleca również:

Zapisz się do newslettera Comparic.pl >>



Dalsza część artykułu pod filmem






Zapisz się do newslettera Comparic.pl >>



Conotoxia


Dziękujemy za przeczytanie naszego artykułu. Bądź na bieżąco! Obserwuj nas w Wiadomościach Google. Obserwuj nas >>












  • Powiązane zagadnienia:
Zajmuje się rynkiem akcji na Giełdzie Papierów Wartościowych oraz rynkiem walut. Aktywny inwestor i spekulant od 2010 roku, głównie na rynkach akcyjnych i walutowych. Zwolennik prostych metod opartych o przewagę statystyczną. Autor licznych analiz, wywiadów i opracowań dla portalu Comparic.pl. Pomysłodawca i organizator odbywającego się od wielu lat konkursu Liga Traderów. Prelegent licznych konferencji dla inwestorów m.in. Ogólnopolskiej Konferencji Biznesu i Nowych Technologii NetVision, łódzkiej konferencji StratoTrade czy inicjatyw studenckich np. „Gry Giełdowej” Koła Naukowego Inwestor z Łodzi.

ZOSTAW ODPOWIEDŹ

Proszę wpisać swój komentarz!
Proszę podać swoje imię tutaj