Nordea spår svagare efterfrågan för SKF

Det framgår av den analys där Nordea sänker sin rekommendation för SKF-aktien till sälj från behåll. Riktkursen är 140 kronor.

Enligt Nordea väntas lägre insatskostnader till viss del bromsa fallet, men banken tror ändå att lägre volymer kommer att tynga lönsamheten kraftigt och förutspår en minskning av det justerade rörelseresultatet (ebit) med 17 procent för 2023.

Nordea har sänkt sina estimat för SKF:s justerade rörelseresultat med 2 procent för 2023 och 6 procent för 2024 mot bakgrund av antagandena om lägre organisk tillväxt samt valutafaktorer. Aktien handlas för närvarande till ett ev/ebit på 11,7 för 2023, vilket enligt Nordea är högt givet den osäkerhet som ännu råder omkring nästa år.

Risker på uppsidan är enligt Nordea en eventuellt starkare efterfrågan inom industrin, betydligt lägre insatskostnader eller om kostnadsbesparingarna skulle bli större än väntat.